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A股单边下跌拖累公募基金

本文来源:和讯财经 2018-07-03 10:02

  A股单边下跌拖累公募基金 中银两基金上半年亏损超30%

  郭璐庆

  [各类基金中,货币基金的平均收益率最高,为1.98%,其次是债券型基金,为1.52%。权益类基金今年以来受A股单边下跌行情影响致业绩表现不佳,股票型和混合型基金平均收益率分别为-11.89%、-4.73%]

  [41只混合型基金亏损超过了20%,其中中银基金旗下的和均亏损超过30%。]

  当上证综指在6月28日跌破2800点,权益类基金上半年表现注定不会尽如人意。Wind统计显示,截至今年上半年,股票型和混合型基金平均收益率分别为-11.89%和-4.73%。

  进一步来看,41只混合型基金亏损超过了20%,其中中银基金旗下的中银和中银主题策略均亏损超过30%,排在倒数第一和倒数第二。这也是仅有的2只亏损超过30%的混合型基金。

  第一财经也注意到,上半年公募基金业绩表现,不论是股票型基金、混合型基金抑或是债券基金,规模排名前六的基金公司表现平平。

  而在股票型基金排名最后二十名中,南方中证高铁产业、南方中证ETF、、、、嘉实环保低碳等亏损均超过了23%。

  大公司表现平平

  截至今年上半年,中国基金总指数涨幅-3.45%,上证综指涨幅-13.90%,指涨幅-8.33%;各类基金中,货币基金的平均收益率最高,为1.98%,其次是债券型基金,为1.52%。而权益类基金今年以来受A股单边下跌行情影响致业绩表现不佳,股票型和混合型基金平均收益率分别为-11.89%、-4.73%。

  Wind统计显示,主动股票型基金中,上投摩根医疗健康以20.21%的收益率拔得头筹,以18.95%的收益率紧随其后,排在第三名的是银华中证全指。值得注意的是,在TOP20中,共有16只基金是医疗、医药概念类基金。在二季度,医药基金继续保持强劲,是众多基金中唯一逆势上涨的一类基金。

  混合型基金中,富国精准医疗的收益率最高为29.52%,其次是中欧医疗健康C,排在第三的是富国(,)A。其中8只混合型基金的收益率超过了20%。

  进一步来看,41只混合型基金亏损超过了20%,其中中银基金旗下的中银新经济和中银主题策略均亏损超过30%,排在倒数第一和倒数第二。这也是仅有的2只亏损超过30%的混合型基金。

  2017年偏股主动型基金年度业绩排名前20的基金,今年上半年多数为负收益。比如2017年前三名偏股型基金东方红睿华沪港深、东方红沪港深和,今年上半年收益率分别是-4.14%、-2.91%和0.9%。

  规模靠前的基金公司中,旗下业绩表现也并非都尽如人意。混合型基金排名最后二十名中,除了中银,南工改革上半年亏损24.66%,嘉实丰和亏损22.43%。

  同样,在股票型基金排名最后二十名中,南方中证高铁产业、南方工业ETF、中银新动力、嘉实逆向策略、中银智能制造、嘉实环保低碳等亏损均超过了23%。

  2017年收益率高达51.43%的嘉实沪港深精选,今年上半年的收益率则为-11.42%。2017年收益率为53.64%的南方品质优选,今年上半年的收益率为-5.58%。

  A股颓势仍在继续,使得权益类基金产品的净值表现出现进一步下探的可能。

  截至7月2日收盘,上证综指大跌71.86点,跌幅达到2.52%,报收于2775.56点,创28个月来的新低,深证成指和创业板指亦分别下跌了2.13%和1.14%。

  (,)分析指出,7月宏观流动性存在四重压力:一是6月财政支出旺季已过,流动性助力减弱;二是7月缴税季,财政存款增加带来季节性的基础货币缺口压力;三是7月仍是企业债+公司债的到期小,新释放的部分流动性或被旧债吸收、派生效应削弱;四是7月6日将对中国部分商品加征关税,贸易差额到外汇占款的影响或将逐渐显现。

  “当前市场估值已隐含较悲观的假设,短期存不确定性,但具备中长期投资价值。中美贸易摩擦加剧和去杠杆深化带来的经济下行压力,为短期投资带来不确定性。”华南某公募基金人士也分析指出。

  发行困难,货基火热

  基金研究中心数据显示,今年第二季度公募基金资产净值从12.41万亿元增长到12.78万亿元,增长了3700亿元,其中货币基金增长了大约4000亿元,剔除货币基金后基金行业规模保持平稳。目前,共有124家公募基金管理人,合计管理基金数量4792只,管理基金资产净值127818.57亿元,份额规模123949.15亿份。

  Wind选出各家旗下偏股主动型基金业绩最好的三只基金今年上半年收益率求平均得出,富国旗下偏股主动型基金业绩表现最优,平均收益率为25.1%,其次是交银施罗德基金,14.97%。同样,选出各家旗下偏债主动型基金业绩最好的三只基金今年上半年收益率求平均得出,华泰柏瑞旗下偏债主动型基金业绩表现最优,平均收益率为5.25%,其次是融通基金,4.96%。

  数据进一步显示,截至6月30日,剔除货币基金后,管理规模排名前十的基金公司分别是易方达、中银、广发、华夏、汇添富、嘉实、博时、南方、招商及建信。

  市场低迷,偏股基金发行困难。2018年上半年共发行新基金324只,发行份额合计3854.87亿份。新基金发行市场是观察投资者情绪的风向标。到了4月和5月份发行降温,6月份投资者的申购热情继续大幅下降。

  但二季度共有17家基金公司单季度规模增长超过100亿元,之所以能取得强势增长,货币基金功不可没。比如自5月4日上线以来,(,)A基金规模从一季末的31.52亿元增长至1467.58亿元,增加了45倍。

  而由于上半年债券违约事件频发,信用利差走阔,故而债券基金业绩持续攀升,业绩表现最好的债基上半年的收益率为6.43%。

  至于当前固定收益市场的投资机会,专业投资人士亦表示看好。在现金管理组投资总监陈凯杨看来,目前金融去杠杆已经进入下半场,最大的冲击已经过去,现在相对来说是一个机会。

  “从资产配置的角度来看,当前债券市场仍然处于较好的配置时点。货币政策或将持续定向宽松,存款准备金率仍然有下调的空间。利率债方面,国债、国开债等利率未来仍有下行的空间,上行风险较小。信用债方面,由于整个市场目前处于出清阶段,配置上需要甄别寻找行业龙头公司以及短久期的品种。”陈凯杨也向第一财经表示。

  

(责任编辑:张洋 HN080)

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